如何寻找和挖掘主流投资品种

2019-06-03 20:40:17  来源:机构调研笔记

编辑/何艳

主流品种具有以下特征:良好的基本面预期,且高度确定;业绩向好能持续一年左右;板块容量千亿起,可以容纳大资金;最近几年没有资本爆炒过。

 

股市从来都不缺乏机会,不过,有时候看似美味的馅饼却有可能是致命的陷阱,要么没有确定性,要么没有持续性,要么没有弹性。但是,几乎每年都会有一个品种,它既有确定性,又有持续性,还有弹性,它就是市场的主流品种。对于投资者来说,其他所有的机会,都可以错过,也可以放弃,但主流品种不可错过,因为它是市场每年送给我们的翻倍机会。

 

基本面预期最好、市值千亿大板块

 

笔者认为,主流品种未必是年底涨幅最大的那一个行业,往往是当年板块资金介入程度最深,持续性最强的品种,主流品种每年往往只有一个。近6年的行业板块统计数据基本能够验证和反映主流品种的上述表象,如2014年的券商板块,2015年的互联网金融板块,2016年全年无明显热点,2017年的白酒板块,2018年的医药板块,都是当年的市场主流品种,而今年的主流品种,是猪周期的佩奇股。

那么主流品种有哪些特征呢?通过多年投资经验和复盘总结,笔者认为有4方面特征:第一,良好的基本面预期,且高度确定;第二,业绩向好能持续一年左右;第三,板块容量千亿起,可以容纳大资金;第四,最近几年没有资本爆炒过。

 

其中的逻辑是这样的,基本上每年的主流品种,都是当年基本面预期最好、市值千亿以上的大板块。没有基本面的板块,没有确定性,靠题材炒作或情绪推动,是走不出趋势性大行情的。板块容量偏小,容纳不了大资金,就不会有大资金的深度介入,炒作周期就无法贯穿全年,是成不了主流品种的。另外,最近几年爆炒过的品种,也成不了主流品种,因为人都是喜新厌旧的,没有任何一个品种,能够爆炒一年以上。

 

如何挖掘主流品种?

 

研究的价值在于提前发现价值,而在于价值兑现后的人云亦云。主流品种也是如此,只有提前发现,并及时重仓杀进才有意义。等到主升浪时才发现的话,基本上只有喝汤了,收益与风险不再成比例。

 

对于主流品种的挖掘,需要自下而上与自上而下相结合,分三方面解读:首先,通过复盘找出技术形态好、基本面开始好转或即将出现拐点、市值200亿以上、近几年没有爆炒过的行业龙头股;其次,通过自下而上的研究,锁定明年业绩预期最好、市值千亿以上的大板块;最后,通过自上而下的研究,找出明年主流品种的龙头股。

 

挖掘观察中,需要注意的是主流品种都是市场的选择,不是拍脑袋能预测出来的,而且也不需要预测,它们都会提前走出来。每年的四季度,是投资者需要重点研究的时期,下一年的主流品种,基本会在年底的时候露出端倪。因为那时大资金早已完成了建仓,K线开始走出上升趋势,股价站上了年线与20月均线,或即将突破20月均线,技术走势不满足要求的,基本上可以pass掉。

 

重点进行中观行业研究

 

对主流品种的研究,重点是要做中观行业研究,而不是上市公司研究。当一个行业预期向上时,你不用担心发现不了大牛股,当一个行业预期向下时,想从中发现大牛股,和纯粹赌博没有两样,皮之不存,毛将焉附?很多人热衷于上市公司调研,说实话,意义并不是很大,有这个时间与精力,不如多去做行业调研。笔者以一个曾经N年卖方的经历,可以很负责任的告诉大家,上市公司告诉我们的东西,基本上都是它们想告诉我们的,而未必是我们想了解的。

 

说实话,大的投资机会,一定不是通过上市公司调研发现的,而是通过行业深度研究挖掘出来的,而且很多都是来自于我们的生活之中。只有先锁定行业大机会之后,再做重点上市公司的研究才有意义。价投的核心竞争力,是中观行业价值发现的能力,而不是微观个股的研究能力。

 

当我们找出主流品种后,即使没买对标的,收益率也会很可观。打个比方,就算去年底,或今年初,没买上牧原与天邦正邦,只要不是买了把猪饿死了的雏鹰,都会有1倍以上的收益。

 

等到今年四季度时,就是去寻找明年主流品种的时候。简单点说,就是要先找出明年的“牧原”,然后通过牧原找出明年的“佩奇”,最后再通过佩奇找出明年的“双邦”。

 

对于主流品种的挖掘,说简单也简单,说难也很难,还需要很大的运气成份。但是,机会总是留给有准备的人的。

 

预告:敬请关注作者后续分析文章,为什么今年的主流投资品种是猪周期佩奇股。谢谢!(注:作者系头条号优质创作者)

作者:十贰生团队

欢迎关注红刊财经

  • 扫描添加

    证券市场红周刊
    官方微信号

  • 扫描添加

    证券市场红周刊
    官方微信号

  • 扫描添加

    证券市场红周刊
    官方微信号

  • 扫描添加

    证券市场红周刊
    官方微信号